Detalles de la compra de acciones
📊 Desglose de la transacción financiera
El Impuesto sobre las Transacciones Financieras (ITS), popularmente conocido como Tasa Tobin, es un tributo estatal indirecto aprobado mediante la Ley 5/2020, de 15 de octubre. Grava con un 0,2% la adquisición a título oneroso de acciones de sociedades españolas que coticen en Bolsa y cuya capitalización bursátil supere los 1.000 millones de euros (a fecha de 1 de diciembre del año anterior al de la transacción). Este impuesto no grava las ventas de acciones, solo las compras, y se aplica de forma independiente del país donde se realice la transacción o de la nacionalidad del intermediario financiero.
🔍 Activos excluidos y exenciones de la Tasa Tobin
La Ley 5/2020 establece numerosas exenciones para proteger la liquidez del mercado y fomentar el ahorro a largo plazo. Están completamente exentos de pagar el 0,2%:
- Empresas extranjeras: Compras de acciones de Apple, ASML o cualquier empresa cotizada fuera de España.
- Empresas españolas pequeñas o medianas: Cualquier cotizada con un valor bursátil inferior a los €1.000 millones.
- Fondos de inversión y ETFs: La adquisición de participaciones en fondos de inversión colectiva o fondos cotizados (ETFs).
- Renta fija: Compras de deuda pública (letras del tesoro, bonos del Estado) y obligaciones corporativas.
- Mercado Primario: La suscripción de acciones en una salida a Bolsa (OPV) o ampliación de capital de la compañía.
📝 Ejemplos prácticos de cálculo 2026
Ejemplo 1: Compra de acciones de Telefónica por €10.000
Perfil: Un inversor particular compra acciones de Telefónica (empresa española con capitalización superior a los €1.000 millones de euros) a través de su banco por valor de €10.000,00.
- Importe de la inversión: €10.000,00
- Capitalización de Telefónica: > €1.000 millones (Sujeta)
- Tipo de gravamen: 0,20%
Ejemplo 2: Inversión en acciones de una empresa mediana española (Exenta)
Perfil: Compra de acciones de una constructora de mediano tamaño cotizada en el Mercado Continuo por €15.000,00. Su capitalización bursátil es de €450 millones.
- Importe de la inversión: €15.000,00
- Capitalización de la empresa: €450 millones (< €1.000M - Exenta)
- Tipo de gravamen: 0%
Ejemplo 3: Inversión internacional en una cotizada estadounidense (Exenta)
Perfil: Compra de acciones de Microsoft en el mercado NASDAQ estadounidense por valor equivalente de €20.000,00.
- Importe de la inversión: €20.000,00
- Origen de los títulos: Estados Unidos (Exento por nacionalidad de la sociedad)
- Tipo de gravamen: 0%
⚠️ Errores comunes al operar con la Tasa Tobin
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Creer que debes presentar un Modelo a Hacienda: Los inversores particulares no tienen que rellenar ningún formulario de autoliquidación. La ley traslada la obligación tributaria al intermediario financiero (tu bróker o banco), que te cargará el 0,2% directamente en el coste de compra e ingresará ese dinero de forma mensual y masiva en la AEAT.
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Calcular la tasa sobre operaciones intradía completas: Si compras y vendes el mismo paquete de acciones de una empresa sujeta en el mismo día, la Tasa Tobin solo se aplica sobre la posición neta de compra al cierre de la sesión. Es decir, si compras €10.000 de Telefónica por la mañana y vendes €6.000 por la tarde, solo pagarás el 0,2% sobre los €4.000 de saldo neto comprador resultante.
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Olvidar comprobar la lista oficial de empresas de la AEAT: Cada mes de diciembre, la AEAT publica la lista definitiva de sociedades españolas sujetas para el año siguiente. Comprobar la lista es fundamental, ya que la entrada o salida de una empresa del umbral de los 1.000 millones varía su sujeción de un año para otro.
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Creer que los derivados financieros (CFDs, Opciones) pagan Tasa Tobin: La adquisición de derivados financieros no está gravada por este impuesto, al no suponer una adquisición a título oneroso de acciones reales de forma física (aunque se utilicen con fines especulativos).
❓ Preguntas frecuentes (FAQ)
El sujeto pasivo obligado es el intermediario financiero que ejecute la orden de compra (banco o bróker), pero este repercute legalmente el coste del 0,2% de forma directa sobre la cuenta del inversor comprador en la factura de la transacción.
Están sujetas la inmensa mayoría de las grandes empresas españolas cotizadas en el Ibex 35 (como Iberdrola, Inditex, Banco Santander, BBVA, Telefónica, Repsol o CaixaBank), al superar de forma folgada el umbral de capitalización bursátil de €1.000 millones.
No. Las criptomonedas no se consideran valores negociables ni títulos representativos del capital de sociedades españolas, por lo que su adquisición queda completamente fuera del ámbito de aplicación del ITS.
Sí. El impuesto grava la adquisición de acciones de empresas españolas sujetas con independencia de dónde esté domiciliado el bróker que utilices para realizar la compra. Los brókers internacionales están obligados a liquidar el impuesto ante el fisco español.
Sí. El oro físico de inversión y los metales preciosos no están sujetos a la Tasa Tobin, ya que esta se restringe exclusivamente a valores de renta variable corporativos (acciones).
No influyen de forma directa. Los desdoblamientos de acciones modifican el número y el valor nominal de los títulos, pero no alteran la base imponible real de compra ejecutada en Euros por el inversor.
No. Las adquisiciones a título lucrativo (gratuitas, como herencias o donaciones) no están sujetas al Impuesto sobre las Transacciones Financieras. Solo tributan las adquisiciones "a título oneroso" (compras pagadas).
No. La ley no contempla ningún mínimo exento: el 0,2% se aplica desde el primer euro invertido en cualquier operación de compra de acciones de una sociedad sujeta.